全球動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)目前呈現(xiàn)中日韓三國殺的局面，企業(yè)間的競爭是常有的事，不過圈外人往往很難理解競爭的慘烈，近日韓國兩家動(dòng)力電池企業(yè)LG化學(xué)與SK Innovation的矛盾就激化升級了。

LG化學(xué)甚至針對SK Innovation發(fā)起一系列訴訟，指責(zé)對方通過雇傭其員工來竊取LG化學(xué)鋰電池相關(guān)核心技術(shù)。竊取競爭對手的核心技術(shù)是商業(yè)競爭中的慣用手段，但這次LG化學(xué)顯然動(dòng)了三味真火。

LG化學(xué)及其美國子公司LGCMI共同發(fā)起了對SK Innovation的訴訟，而且是在美國國際貿(mào)易委員會(huì)和美國特拉華州地方法院同時(shí)提起訴訟。

外媒稱，SK Innovation在LG化學(xué)公司鋰電池部門雇傭了77位技術(shù)員工和相關(guān)人員，這些員工中有不少人曾參與過LG化學(xué)鋰電池研發(fā)、制造、組裝以及質(zhì)量測試。這些員工不僅公開密謀竊取LG化學(xué)商業(yè)機(jī)密，同時(shí)還利用這些信息與SK Innovation進(jìn)行就業(yè)交易。

從裝機(jī)量來看，2018年LG化學(xué)位居全球第四，而SK Innovation排在十名以外。此次，作為行業(yè)老大哥的LG化學(xué)為何會(huì)遷怒體量比自己小很多，甚至都構(gòu)不成威脅的小弟呢？

原因是SK Innovation動(dòng)了LG化學(xué)的金主奶酪。

去年底，大眾集團(tuán)對外稱，已經(jīng)增加SK Innovation作為其電動(dòng)汽車電池供應(yīng)商。未來，SK Innovation將主要為大眾北美地區(qū)供應(yīng)電池，并向大眾集團(tuán)在歐洲生產(chǎn)的純電動(dòng)汽車供應(yīng)部分電池。

而在此之前，大眾的核心動(dòng)力電池供應(yīng)商一直是LG化學(xué)。

大眾的消息一經(jīng)公布，SK Innovation就宣布在美國佐治亞州杰克遜縣新建動(dòng)力電池工廠，該工廠預(yù)計(jì)2022年投入生產(chǎn)。隨后SK Innovation又宣布計(jì)劃在匈牙利建造第二座電動(dòng)汽車電池工廠，這座工廠顯然也是迎合大眾的需求。

此外還有消息稱，SK Innovation還將和大眾在德國合作建立一座電池工廠。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國新能源汽車行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全年中國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成127萬輛和125.6萬輛，比上年同期分別增長59.9%和61.7%。艾瑞咨詢發(fā)布的行業(yè)研究報(bào)告認(rèn)為，雖然2018年中國汽車市場短期遇冷，而新能源汽車逆勢而上，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，預(yù)計(jì)將于2020年實(shí)現(xiàn)500萬輛的保有量目標(biāo)。隨著相關(guān)政策不斷出臺(tái)，中國新能源汽車行業(yè)將步入更深層次的市場化進(jìn)程。

不過，在補(bǔ)貼加速退出，外資加速進(jìn)軍中國市場的背景下，市場近來對新能源汽車行業(yè)也表示出一定的疑慮。擔(dān)憂方面主要在于：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤中補(bǔ)貼占比高，一旦補(bǔ)貼退出，盈利水平恐將下降；若補(bǔ)貼刺激需求銳減，銷量增速可能下滑；海外巨頭大舉進(jìn)入中國市場后，自主企業(yè)份額或被擠壓。

針對市場擔(dān)憂，中信證券認(rèn)為，“后補(bǔ)貼時(shí)代”推動(dòng)格局優(yōu)化，具備市場化能力和產(chǎn)品競爭力的企業(yè)有望獲得更高的市場份額，可享受行業(yè)增長的紅利。另外，需求轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)，好產(chǎn)品供給將提振需求。中信證券提供的投資策略是“從供應(yīng)鏈尋找全球競爭力”，尋找具備全球競爭力的供應(yīng)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)，一是電池及關(guān)鍵原材料，二是新能源熱管理。

國信證券研究報(bào)告認(rèn)為，國產(chǎn)動(dòng)力電池廠商已經(jīng)具備全球競爭的能力，一線動(dòng)力電池廠商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，拉動(dòng)鋰電設(shè)備進(jìn)入景氣周期；鋰電池行業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩，優(yōu)勝劣汰，行業(yè)集中度提升?？春媒壎ㄒ痪€動(dòng)力電池廠的鋰電設(shè)備龍頭公司。

在梳理了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游之后，國金證券建議：上游資源如鈷鋰，建議觀望；中游推薦海外產(chǎn)業(yè)鏈和高鎳產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備比較充分的公司以及正在崛起的二線電池企業(yè)；供應(yīng)鏈方面，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈為2019年投資重點(diǎn)，零部件重點(diǎn)配置熱管理、高壓零部件子行業(yè)。