動(dòng)力電池要求大功率充放電性能，主要運(yùn)用在電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)三輪車(chē)和低速電動(dòng)汽車(chē)等領(lǐng)域，市場(chǎng)需求呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。動(dòng)力電池市場(chǎng)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，其中一級(jí)市場(chǎng)為新車(chē)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)為維護(hù)市場(chǎng)，目前鉛酸蓄電池的更換周期約為 2 年。中國(guó)市場(chǎng)電動(dòng)自行車(chē)鉛酸蓄電池的銷(xiāo)售量于 2016 年至 2021 年間將以 5.4%的年復(fù)合增長(zhǎng)率穩(wěn)定增長(zhǎng)。電動(dòng)三輪車(chē)具備代步和載貨的雙重功能，在農(nóng)村和二、三線城市廣受歡迎，蓬勃興起的快遞業(yè)最后一公里的派送基本依靠電動(dòng)三輪車(chē)完成。 2015 年 10 月 26日，中國(guó)國(guó)務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)快遞業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》。根據(jù)該意見(jiàn)，2020年我國(guó)將基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鄉(xiāng)有網(wǎng)點(diǎn)、村村通快遞，快遞年業(yè)務(wù)量達(dá)到 500 億件，將研究出臺(tái)快遞專(zhuān)用電動(dòng)三輪車(chē)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)以及生產(chǎn)、使用、管理規(guī)定。中國(guó)快遞業(yè)的高速發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)的加快，勢(shì)必推動(dòng)電動(dòng)三輪車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2015 年中國(guó)銷(xiāo)售電動(dòng)三輪車(chē) 1,500 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 30%，預(yù)計(jì)到 2020 年，中國(guó)電動(dòng)三輪車(chē)保有量將接近 1 億輛。隨著行業(yè)規(guī)范化迎來(lái)健康發(fā)展，低速電動(dòng)車(chē)用鉛酸蓄電池成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。目前使用鉛酸蓄電池的低速電動(dòng)車(chē)主要集中在山東、河南等省份。2014 年以來(lái)，地方行業(yè)規(guī)范陸續(xù)出臺(tái)，行業(yè)規(guī)范性有所提升，比如 2014 年 6 月 12 日山東省發(fā)布了《山東省汽車(chē)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(小型純電動(dòng)車(chē))》，以及《山東省小型電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入條件》，2014 年 3 月河南省洛陽(yáng)市發(fā)布《洛陽(yáng)市低速四輪電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)及管理暫行辦法》。2015 年山東省生產(chǎn)小型電動(dòng)汽車(chē) 34.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 53.7%，產(chǎn)量連續(xù)三年增長(zhǎng)超過(guò) 50%，山東省提出了到2020 年每年生產(chǎn) 100 萬(wàn)輛微型電動(dòng)汽車(chē)的計(jì)劃目標(biāo)。

 

 

 

 

 

2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度

 

近十年來(lái)，汽車(chē)、通信、電動(dòng)自行車(chē)以及新能源儲(chǔ)能等需求的增長(zhǎng)，推動(dòng)我國(guó)鉛酸蓄電池工業(yè)保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的加快，我國(guó)的鉛酸蓄電池企業(yè)已經(jīng)形成民營(yíng)、外資、中外合資、國(guó)有等多種經(jīng)濟(jì)成分及多元化所有制在競(jìng)爭(zhēng)中共同發(fā)展的格局。隨著江森自控、杰士湯淺、艾諾斯等國(guó)際知名鉛酸蓄電池企業(yè)將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至我國(guó)，鉛酸蓄電池市場(chǎng)已日趨國(guó)際化，并呈現(xiàn)優(yōu)勝劣汰趨勢(shì)。此外，專(zhuān)業(yè)化、地域性規(guī)模企業(yè)逐步形成并壯大，市場(chǎng)份額逐年增長(zhǎng)。未來(lái)，隨著我國(guó)環(huán)保政策的嚴(yán)格執(zhí)行，行業(yè)規(guī)范條件等相關(guān)政策的貫徹和實(shí)現(xiàn)，鉛酸蓄電池行業(yè)的環(huán)保投入將進(jìn)一步加大，成熟、先進(jìn)、適用的清潔生產(chǎn)技術(shù)、新工藝將被推廣。未來(lái)只有那些實(shí)力雄厚、研發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，同時(shí)也具備較好的環(huán)保治理能力的企業(yè)， 有望在市場(chǎng)中贏得更大的市場(chǎng)份額。因此，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和環(huán)保政策壓力，鉛酸蓄電池行業(yè)整合、兼并重組的進(jìn)程將加快，行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)規(guī)模將不斷擴(kuò)張，小型企業(yè)將因無(wú)法承擔(dān)較高的環(huán)保投入及先進(jìn)的生產(chǎn)工藝、設(shè)備投入而逐步被兼并、淘汰。在備用電源電池和儲(chǔ)能電池用途領(lǐng)域，市場(chǎng)分布在電信、金融、政府、新能源以及工業(yè)制造等行業(yè)領(lǐng)域， 細(xì)分行業(yè)集中度較低， 優(yōu)勢(shì)企業(yè)主要包括南都電源、雄韜股份、圣陽(yáng)股份、雙登集團(tuán)、理士國(guó)際。在起動(dòng)電池用途領(lǐng)域，起動(dòng)電池市場(chǎng)主要在新車(chē)市場(chǎng)和維護(hù)市場(chǎng)，行業(yè)集中度相對(duì)較高，優(yōu)勢(shì)企業(yè)主要包括中國(guó)動(dòng)力、駱駝股份、江森自控和杰士湯淺。在動(dòng)力電池用途領(lǐng)域，動(dòng)力電池市場(chǎng)主要在電動(dòng)自行車(chē)、低速電動(dòng)車(chē)等，行業(yè)集中度相對(duì)較高，優(yōu)勢(shì)企業(yè)主要包括天能動(dòng)力和超威電池。

 

3、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙

 

(1)政策壁壘

 

根據(jù)《中華人民共和國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國(guó)工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理?xiàng)l例實(shí)施辦法》和《鉛酸蓄電池產(chǎn)品生產(chǎn)許可證實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定，蓄電池生產(chǎn)企業(yè)須獲得國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局頒發(fā)的《全國(guó)工業(yè)產(chǎn)品許可證》方可開(kāi)展生產(chǎn)。此外，根據(jù)工信部《鉛蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》(2015 年本)，鉛酸蓄電池行業(yè)企業(yè)要在企業(yè)布局、生產(chǎn)能力、不符合規(guī)范條件的建設(shè)項(xiàng)目、工藝與裝備、環(huán)境保護(hù)、職業(yè)衛(wèi)生與安全生產(chǎn)、節(jié)能和回收利用等方面符合規(guī)范條件，并以規(guī)范條件為依據(jù)對(duì)鉛酸蓄電池生產(chǎn)項(xiàng)目生產(chǎn)許可、信貸融資等方面予以管理。

 

(2)技術(shù)壁壘

 

普通開(kāi)口式鉛酸蓄電池被列為淘汰類(lèi)輕工類(lèi)產(chǎn)品， 目前鉛酸蓄電池的發(fā)展重點(diǎn)是閥控密封免維護(hù)鉛酸蓄電池。為保證鉛酸蓄電池產(chǎn)品質(zhì)量及其一致性，企業(yè)電池生產(chǎn)的諸多生產(chǎn)工序技術(shù)如板柵鑄造、和膏、涂板、穿壁焊和跨橋焊等均需要較長(zhǎng)時(shí)間的摸索和積累，并逐步形成自身的技術(shù)路線和特點(diǎn)。其中鉛膏配方等重要工序內(nèi)容一般作為行業(yè)企業(yè)的商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)。 行業(yè)企業(yè)尤其是較為大型的生產(chǎn)企業(yè)一貫注重研發(fā)投入，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量及質(zhì)量的一致性，降低次品率和生產(chǎn)成本。未來(lái)，新型鉛酸蓄電池的發(fā)展方向?yàn)榻档豌U耗量、提高電池質(zhì)量能量密度、質(zhì)量功率密度、循環(huán)壽命和快速充電能力。目前，行業(yè)內(nèi)研究開(kāi)發(fā)的新型鉛酸蓄電池包括新結(jié)構(gòu)的雙極性鉛酸蓄電池和雙極耳卷繞式電池、 新材料的陶瓷隔膜電池和泡沫石墨鉛酸蓄電池以及鉛碳電池。 新型鉛酸蓄電池的研究開(kāi)發(fā)需要持續(xù)的研發(fā)投入和相關(guān)的技術(shù)積累，只有技術(shù)實(shí)力雄厚的企業(yè)才有優(yōu)勢(shì)研發(fā)相關(guān)技術(shù)，進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域。

 

(3)環(huán)保及資金壁壘

 

根據(jù)工信部發(fā)布《鉛蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》(2015 年本)的規(guī)定和要求，行業(yè)企業(yè)同一廠區(qū)生產(chǎn)能力應(yīng)達(dá)到規(guī)定的最低要求， 應(yīng)采用行業(yè)內(nèi)較為先進(jìn)的工藝和自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備以提高效率減少環(huán)境污染，同時(shí)還需符合環(huán)境保護(hù)、職業(yè)健康和安全生產(chǎn)的相關(guān)要求。上述規(guī)范條件的要求將大幅提升行業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資和運(yùn)營(yíng)成本， 資金實(shí)力較弱的企業(yè)難以符合規(guī)范條件要求而面臨相關(guān)政府部門(mén)在生產(chǎn)許可證的續(xù)期、信貸融資、環(huán)保核查等方面的管理。

 

(4)市場(chǎng)壁壘

 

中高端客戶(hù)對(duì)鉛酸蓄電池產(chǎn)品質(zhì)量及其一致性方面的考量使得生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的口碑、檢測(cè)結(jié)果、質(zhì)量表現(xiàn)更被看重，因此市場(chǎng)聲譽(yù)和質(zhì)量表現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的銷(xiāo)售影響較大。蓄電池產(chǎn)品雖屬耗材，但是部分電池的使用壽命最長(zhǎng)可達(dá) 20年，因此市場(chǎng)聲譽(yù)的建立需較長(zhǎng)時(shí)間，行業(yè)的新進(jìn)入者短期內(nèi)在聲譽(yù)和口碑方面較難達(dá)到行業(yè)成熟生產(chǎn)企業(yè)的水平。

 

4、行業(yè)利潤(rùn)水平及變動(dòng)趨勢(shì)

 

影響行業(yè)利潤(rùn)水平的主要因素包括主要原材料價(jià)格的變動(dòng)——鉛價(jià)的變動(dòng)和市場(chǎng)需求的變動(dòng)。 得益于行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)均已形成的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格與鉛價(jià)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制以及市場(chǎng)需求的穩(wěn)步提升， 行業(yè)主要企業(yè)的盈利水平保持在相對(duì)穩(wěn)定的水平。同行業(yè)上市公司近三年的毛利率水平如下表所示：