在過去的一年里，以循環(huán)和安全性能著稱的磷酸鐵鋰電池遭遇滑鐵盧，市場主導(dǎo)地位被以能量密度見長的三元電池奪走，這是形勢使然還是政策助力？
　　
　　如今，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，在補貼持續(xù)下調(diào)，動力電池行業(yè)在降本提效的巨大壓力下，磷酸鐵鋰正迎來新的逆襲機會。
　　
　　3月26日，四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》，新能源車補貼政策終于落地，2019年補貼政策從當(dāng)日（3月26日）起實施，并設(shè)置了3個月的過渡期。
　　
　　根據(jù)最新方案，乘用車、客車和專用車國補幅度較2018年平均下降超過一半，加上取消地方政府補貼，整體上，補貼同比去年下降了70%。
　　
　　面對補貼退坡的壓力，如何降本提效成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈不得不面對的課題。當(dāng)補貼的砝碼不足以抵消能量密度提升帶來的成本增加時，技術(shù)路線勢必會向著更具性價比的方向傾斜。
　　
　　“新補貼政策的出臺將會促使主機廠改變過去單純追求能量密度的形勢。” 華鼎國聯(lián)營銷中心副總經(jīng)理程焱松告訴記者，隨著補貼大幅下降，成本壓力劇增，能量密度又沒提過高要求，鐵鋰電池因其成本和安全優(yōu)勢，在乘用車市場將迎來更多發(fā)展機會。
　　
　　磷酸鐵鋰市場開始轉(zhuǎn)暖
　　
　　作者梳理過去4年磷酸鐵鋰和三元電池的市場份額占比時發(fā)現(xiàn)，磷酸鐵鋰電池有3年時間都是占據(jù)主導(dǎo)地位，只有去年才開始被三元電池所反超。
　　
　　三元電池的主導(dǎo)地位能持續(xù)多長時間，不好預(yù)測，但是，從2019年第一季度的新能源汽車推薦目錄來看，磷酸鐵鋰電池的市場份額開始明顯回升，甚至開始跟三元電池分庭抗禮。
　　
　　根據(jù)2月中旬工信部發(fā)布的今年首批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》中配套車型統(tǒng)計，56款車型搭載三元電池，占比53％ ，48款車型搭載了磷酸鐵鋰電池，占比45％，磷酸鐵鋰電池的裝機車型開始逼近三元電池。
　　
　　此外，磷酸鐵鋰電池能量密度的顯著提升也是一大助力。
　　
　　梳理2018年至2019年《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前推薦目錄中純電動乘用車搭載的動力電池系統(tǒng)能量密度，已經(jīng)從2016年的140wh/kg左右提升至2019年180wh/kg，并仍有提升趨勢。
　　
　　其中，當(dāng)前磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)能量密度平均達到了140wh/kg，三元電池系統(tǒng)能量密度平均達到了160wh/kg，成為了當(dāng)前純電動乘用車的標(biāo)配。
　　
　　從推薦目錄中可以看出，主機廠對不同市場定位的車型在動力電池能量密度和技術(shù)路線方面存在不同的要求。
　　
　　“系統(tǒng)160wh/kg已經(jīng)成為了今年電動乘用車的指定要求，但要不要上180wh/kg，主機廠目前也在猶豫。”遠東福斯特總經(jīng)理蔡棟表示，高端車型對能量密度依然有明確要求，但中低端車型相對而言有更多選擇。
　　
　　在A00和A0級車型方面，主機廠并未一味的要求提高電池系統(tǒng)能量密度，在技術(shù)路線上也不局限于三元電池，磷酸鐵鋰和多元復(fù)合鋰等技術(shù)路線也很常見。包括江淮、奇瑞、上汽通用五菱、北汽新能源等主機廠都申報了搭載磷酸鐵鋰電池的車型。
　　
　　另一方面，主機廠在部分車型上棄用三元電池，開始重新?lián)Q裝磷酸鐵鋰或者錳酸鋰電池，表明上述主機廠正在針對細分市場開發(fā)新車型，從而對動力電池提出了不同的技術(shù)要求，其中成本和安全性是主機廠考慮的重點。
　　
　　高性價比成磷酸鐵鋰殺手锏
　　
　　此前市場上風(fēng)光無限的磷酸鐵鋰電池在2018年遇冷，主要原因在于補貼政策調(diào)整更傾向于高能量密度，然而，隨著磷酸鐵鋰電池能量密度的持續(xù)提升，其高性價比的優(yōu)勢得以放大。
　　
　　“鑒于目前新能源車企的盈利情況相對較差，在新能源汽車補貼大幅下降的情況下，整車廠可選擇余地不多。”乘聯(lián)會秘書長崔東樹認(rèn)為，新的補貼政策出臺后，車企將轉(zhuǎn)變經(jīng)營方向，放棄追求更高能量密度電池以博取較高檔補貼；改用相對更廉價的磷酸鐵鋰電池以降低成本；通過提升新能源汽車售價及壓縮供應(yīng)鏈利潤來分解退補壓力。
　　

　　事實上，在電池的選擇方面，市場已經(jīng)開始重視磷酸鐵鋰電池復(fù)蘇帶來的投資機會。
　　
　　“當(dāng)前，磷酸鐵鋰電池的能力密度已能符合基本要求，成本較三元電池便宜10%到15%，中低端車型通過更換鐵鋰電池獲得0.3到0.6萬元成本節(jié)約。” 程焱松表示，無論在性能，還是在價格上，鐵鋰電池都具有一定的吸引力。
　　
　　這一點也得到了下游主機廠的認(rèn)可。
　　
　　“磷酸鐵鋰電芯材料的活性較低，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，電芯具有優(yōu)越的循環(huán)次數(shù)及使用壽命，基本和整車等壽命，達到8-10年。”國軒高科乘用車事業(yè)部總經(jīng)理王曉陽介紹說，江淮一代車是2011年投放市場的，很多用戶目前仍在使用，充分說明磷酸鐵鋰電池的安全、可靠。
　　
　　“隨著技術(shù)的不斷進步，我們磷酸鐵鋰電池包比能量與三元622體系相當(dāng)，而且磷酸鐵鋰體系還可繼續(xù)提升能量密度，有望達200Wh/Kg以上。”王曉陽算了一筆經(jīng)濟賬，“普通A級轎車油耗按7L/100Km算，費用為52.5元，而江淮iEV 7L每百公里的電耗是12KWH，費用為6.7元，兩者百公里的價差是45.8元。如果家用，按每年行駛1.5萬公里來算，8年可以節(jié)省約5.5萬元。如果用來運營，按每年行駛10萬公里來計算，5年就可以節(jié)省約23萬元。”
　　
　　此外，相比純電動車型，插電混動車型更具備更換磷酸鐵鋰電池的理由。有專家分析指出，插電混動車型補貼價格固定，不受電池能量密度等指標(biāo)的影響；此外插電車型帶電量12 KWh到16KWh，重量不足100公斤，更換磷酸鐵鋰僅增重10公斤左右，對整車影響較小。
　　
　　德方納米上市 行業(yè)龍頭加緊擴產(chǎn)
　　
　　而磷酸鐵鋰企業(yè)德方納米近日成功IPO過會，也讓市場增強信心。
　　
　　公開資料顯示，成立于2007年，主要從事納米級鋰離子電池材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，納米磷酸鐵鋰為該公司的主要產(chǎn)品，被應(yīng)用于新能源汽車鋰離子動力電池的正極材料。此次IPO，德方納米擬登陸創(chuàng)業(yè)板上市，募資9.95億元，用于納米磷酸鐵鋰等項目的建設(shè)。
　　
　　背靠寧德時代、比亞迪等優(yōu)質(zhì)客戶，德方納米的磷酸鐵鋰材料產(chǎn)銷量持續(xù)上升，營收和凈利潤快速增長，成為磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域的強有力競爭者。
　　
　　“德方納米的上市給做磷酸鐵鋰材料的企業(yè)打了一劑強心針。”有熟悉鋰電池正極材料領(lǐng)域的資深投資人士告訴記者，補貼的影響力日漸式微，將讓更多動力電池企業(yè)聚焦成本和可靠性，磷酸鐵鋰電池的春天很快要到了。
　　
　　“2018年中國磷酸鐵鋰材料出貨量5.84萬噸，而德方納米2018年磷酸鐵鋰材料出貨量居行業(yè)前列。”上述投資人士表示，德方納米成功IPO表明其擁有較強的競爭實力。
　　
　　事實上，比亞迪、貝特瑞、北大先行等龍頭從去年起，就已經(jīng)開始了逆勢擴產(chǎn)。
　　
　　“隨著產(chǎn)能擴大以及原材料持續(xù)跌價影響，磷酸鐵鋰的價格已經(jīng)相當(dāng)具有競爭力，預(yù)計到2020年供貨價格可能達到5萬/噸。”北大先行一位不愿具名的內(nèi)部人士表示，公司內(nèi)部此前就判斷將來鐵鋰電池憑借性價比優(yōu)勢將會開辟出很多潛在的市場，如今補貼調(diào)整促使磷酸鐵鋰將迎來一次明顯的供需結(jié)構(gòu)逆轉(zhuǎn)。
　　
　　主打磷酸鐵鋰的行業(yè)龍頭也在積極擴產(chǎn)備戰(zhàn)。
　　
　　有熟悉正極材料領(lǐng)域的知情人士透露，比亞迪的磷酸鐵鋰需求量仍然高達近2000噸/月，而其自產(chǎn)量遠遠不能滿足實際需求，大部分仍然需要外采。在未來的規(guī)劃中，比亞迪的月均需求量預(yù)計將達到3500噸/月，不管是為了保證自身產(chǎn)品的供應(yīng)，還是考慮到原料來源的安全性上，擴產(chǎn)都已經(jīng)勢在必行。

近幾日，2018年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈年度競爭力品牌榜單出爐，以下是對2018年中國鋰電池行業(yè)隔膜材料年度競爭力前三強的具體介紹。

1、上海恩捷新材料科技股份有限公司

企業(yè)簡介：采用濕法微孔隔膜的生產(chǎn)工藝，目前擁有6條基膜產(chǎn)線，總產(chǎn)能3億平方米，是國內(nèi)濕法隔膜行業(yè)的龍頭。上海、東莞和珠海三個基地年產(chǎn)能預(yù)計將達13.2億平米。目前在新建無錫生產(chǎn)基地，生產(chǎn)鋰電隔膜基膜5.2億平方米/年，涂覆膜3億平方米/年。主要客戶包括LG、三星SDI、CATL、國軒高科、比亞迪等。2017年收入約12億元，毛利30%;2018年上半年實現(xiàn)營收4.63億元，凈利潤2.21億元，凈利率高達48%。

上榜理由：上海恩捷不斷鞏固自身在濕法隔膜的龍頭地位，在規(guī)模增長和利潤增長方面穩(wěn)居行業(yè)首位。隨著珠海產(chǎn)能的全部釋放，產(chǎn)能規(guī)模將達13.2億平，從規(guī)模來看穩(wěn)居行業(yè)龍頭地位。從客戶結(jié)構(gòu)來看，CATL、國軒高科等動力電池龍頭已經(jīng)成為主要客戶。LG、特斯拉等海外客戶等逐步拓展，后續(xù)增長動力十足。

2、深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司

企業(yè)簡介：國內(nèi)同時擁有干法隔膜和濕法隔膜的企業(yè)。干法隔膜產(chǎn)能主要在深圳基地和常州基地?，F(xiàn)擁有干法隔膜產(chǎn)能1.8億平米。濕法產(chǎn)能2600萬平米；合肥星源將新增2條單線4000萬平米的濕法隔膜產(chǎn)線，常州星源新增3.6億平米濕法隔膜產(chǎn)能，總體規(guī)劃產(chǎn)能將達7-8億平米。主要客戶包括LG、比亞迪、捷威動力、億緯鋰能、橫店東磁、天津力神、國軒高科等。2018上半年隔膜業(yè)務(wù)營收3.11億元，凈利潤1.53億元。

上榜理由：作為國內(nèi)干法隔膜龍頭，星源材質(zhì)在產(chǎn)品性能和客戶結(jié)構(gòu)方面持續(xù)領(lǐng)先，干法法隔膜產(chǎn)品厚度已能夠達到 9μm，并能穩(wěn)定生產(chǎn) 10μm、12μm、14μm 產(chǎn)品，長期與LG、比亞迪等電池巨頭保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。但在濕法隔膜快速發(fā)展和行業(yè)擴張浪潮下，公司競爭力似乎逐步減弱，在技術(shù)儲備方面和產(chǎn)能擴張方面不足，隨著國內(nèi)大部分隔膜企業(yè)通過并購的方式逐步進入資本市場，其先發(fā)優(yōu)勢逐步減弱。星源材質(zhì)似乎也意識到自身不足，2018年加快了在深圳、常州、合肥等基地濕法隔膜產(chǎn)能的建設(shè)，在原有客戶結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上拓展?jié)穹ǜ裟ぃ髞砭由弦彩强赡堋?/span>

3、滄州明珠塑料股份有限公司

企業(yè)簡介：滄州明珠2009年量產(chǎn)隔膜，現(xiàn)有干法隔膜產(chǎn)能5000萬平米，濕法隔膜產(chǎn)能1.9億平米。主要客戶包括中航鋰電、比亞迪、沃特瑪、CATL、蘇州星恒等。2017年營收4.316億元，2018年上半年營收1.62億元，同比下降23.49%，毛利率12.28%。

上榜理由：滄州明珠隨著進入比亞迪供應(yīng)鏈體系，受益于動力電池行業(yè)紅利，作為早期的A股上市公司，在資本助推下，實現(xiàn)快速發(fā)展。但隨著國內(nèi)大部分隔膜企業(yè)登陸資本市場，實現(xiàn)隔膜行業(yè)快速擴張，市場競爭態(tài)勢加劇，隔膜價格不斷下滑。滄州明珠的發(fā)展相對落后，其新投產(chǎn)濕法鋰離子電池隔膜生產(chǎn)尚處于爬坡階段，錯過了濕法隔膜發(fā)展行業(yè)紅利，導(dǎo)致2018年上半年收入和利潤都同比下滑，未來考慮濕法擴張的同時還應(yīng)加快技術(shù)研發(fā)儲備，才能保持市場競爭力。