三元材料占鋰電池的成本是多少呢？
來源：寶鄂實(shí)業(yè)
2019-06-02 21:55
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煤炭、有色為代表的周期股突然出現(xiàn)了強(qiáng)勁的反彈。這種反彈是否可以持續(xù)呢，他們的投資邏輯是什么呢？記得月初的時(shí)候，我們從基欽周期的角度，向大家指出了有色股的投資機(jī)會，特別是我們在和訊課VIP教師講解的洛陽鉬業(yè)，已經(jīng)從4元多上漲到了7.5元，讓一直投資以醫(yī)藥股投資為主的郁悶學(xué)員，受到了一些欣慰。
洛陽鉬業(yè)的投資邏輯是因?yàn)樗召徚艘粋€(gè)排名全球第二的鈷礦：2017年6月，公司非公開發(fā)行A股股票獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)，調(diào)整后，公司擬不低于3.12元/股非公開發(fā)行不超過57.69億股股票，募資總額不超過180億元，收購剛果（金）銅、鈷資產(chǎn)收購項(xiàng)目（85億元）。剛果（金）銅、鈷資產(chǎn)收購項(xiàng)目標(biāo)的為FCX旗下FMDRC100%股權(quán)，其間接持有位于剛果（金）境內(nèi)TFM56%的股權(quán)，TFM擁有的 Tenke Fungurume 礦區(qū)是全球范圍內(nèi)儲量最大、品位最高的銅、鈷礦產(chǎn)之一。上述收購項(xiàng)目不以此次非公開發(fā)行股票的成功實(shí)施為前提，若本次非公開發(fā)行股票未能成功實(shí)施，公司仍將以自籌資金支付資產(chǎn)收購項(xiàng)目的交易對價(jià)。
鈷主要用于三元鋰電池的正極材料，可以明顯提升鋰電池的能量密集度?？赡芤话阃顿Y人認(rèn)為一個(gè)小小的正極材料，而且所謂的三元材料（鎳鈷錳酸鋰Li(NiCoMn)O2），是鎳鋰錳三種物質(zhì)的化合物，能比生產(chǎn)鋰電池的天齊鋰業(yè)更賺錢嗎？
這要看鈷的成本占鋰電池價(jià)格中的比例和中國的鈷資源儲量及消耗量。中國的鈷的探明儲量大概是8萬噸，占全世界探明儲量的1.8%，而且礦山分布極其分散。我國消耗了全世界鈷的30%以上。全世界鈷儲量最多的就是洛陽鉬業(yè)收購的剛果金，占全世界儲量的48%，每年剛果金生產(chǎn)鈷金屬量是6萬噸，占全球鈷產(chǎn)量的60%左右,接近中國的總儲量。
三元材料占鋰電池的成本是多少呢？根據(jù)估算，1噸鈷酸鋰中，鋰的含量只有0.07噸，但鈷的含量要達(dá)到0.61噸，是鋰的8倍以上。然而，鈷在地殼中的含量僅有鋰的六分之一，年鈷礦開采量僅有鋰礦的一半。參考比亞迪e5舒適型，43kWh的電容量，售價(jià)23萬元，可以對40kWh容量的電動車取售價(jià)20萬元，參考30kWh的新能源汽車耗鈷7.54kg，40kWh的車鈷需求可以達(dá)到每輛10.05kg。當(dāng)前新能源汽車行業(yè)的毛利率大致為25%，可估算出成本大約有15萬元。當(dāng)前電池成本大約為1400元/kWh，總計(jì)56000元，占到整個(gè)成本的37%，其他成本為94000元。 今年，3月底，四氧化三鈷每噸39萬元，4.35V鈷酸鋰每噸價(jià)格41.5萬元；三元材料（523）每噸價(jià)格19.50萬元。大家大致可以估算出鋰電池中，鈷的成本比例。
鈷行業(yè)相關(guān)的上市公司
為了避免薦股嫌疑，首先聲明，本人不持有洛陽鉬業(yè)和以上股票，所以并不是向大家推薦股票，據(jù)此操作，后果自負(fù)。我們僅僅把在和訊VIP課堂上的投資邏輯寫出來，讓大家看看我們的價(jià)值投資分析邏輯過程。雖然今年創(chuàng)業(yè)板和醫(yī)藥股的持續(xù)調(diào)整，讓跟隨我們學(xué)習(xí)的學(xué)員內(nèi)心備受煎熬，但是今年，我們正在根據(jù)大盤周期股成為市場主流的特點(diǎn)，調(diào)整投資策略，陸續(xù)把人工智能、有色、保險(xiǎn)股的龍頭列入股票池，還是讓學(xué)員得到了一些翻倍機(jī)會，比如6002**和0022**。
雖然，我們今年給學(xué)員推出一些短線機(jī)會，很多都在最近得1-2個(gè)月久實(shí)現(xiàn)了翻倍，但是我個(gè)人還是認(rèn)為醫(yī)療股票更好，他們已經(jīng)跌出了長期的投資機(jī)會，所以我們還是堅(jiān)持以醫(yī)療行業(yè)為主的價(jià)值投資。隨著美元指數(shù)的持續(xù)下跌，下周可以關(guān)注貴金屬的股票，比如黃金和白銀。主要原因是最近美元持續(xù)下跌，美元指數(shù)從去年的最高103跌到了94美元下方，跌幅是8%。美元的下跌，在供求關(guān)系沒有變化的情況下，相關(guān)的以美元定價(jià)的商品會上漲，而國際大宗商品，特別是倫敦交易的有色金屬價(jià)格會上漲，所以這也是有色走強(qiáng)的原因。而黃金與美元的走勢是負(fù)相關(guān)的，個(gè)人認(rèn)為隨著美元指數(shù)的走弱，黃金的價(jià)格最近還會上漲，黃金相關(guān)的股票在下半年還會有機(jī)會，黃金股的最大風(fēng)險(xiǎn)就是美元指數(shù)突然反彈，高盛認(rèn)為，黃金價(jià)格今年會重新站上1300美元大關(guān)是大概率事件。
長期以來，電動汽車制造商一直在呼吁實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)電池突破，在提高汽車行駛里程的同時(shí)延長汽車的使用壽命。瑞士創(chuàng)業(yè)公司Innolith表示，他們的新型高密度鋰離子電池可以做到這一點(diǎn)。
1000公里續(xù)航里程的電動汽車電池?這家初創(chuàng)公司聲稱已經(jīng)做到了這一點(diǎn)。瑞士Innolith公司表示，他們已經(jīng)在電池方面取得了重大突破，但有理由對此表示懷疑。該公司聲稱已經(jīng)制造出世界上第一款1000瓦/千克的可充電電池。(每千克的瓦特小時(shí)是一個(gè)測量單位，通常用來描述電池的能量密度。)相比之下，特斯拉在Model 3中使用的電池——所謂的2170電池——估計(jì)為250 Wh/kg;該公司計(jì)劃最終將這一數(shù)字提高到330 Wh/kg。與此同時(shí)，美國能源部正在資助一項(xiàng)創(chuàng)造500瓦/千克電池的計(jì)劃。如果Innolith的說法被證明是正確的，那么它的高密度電池可能已經(jīng)超越了這些目標(biāo)。
這是一個(gè)巨大的飛躍。根據(jù)Innolith 公司負(fù)責(zé)人表示：“粗略估計(jì)，Innolith 公司新研發(fā)的電池性能基本上是目前市面上最先進(jìn)鋰離子電池的四倍，是可知的下一代鋰離子電池技術(shù)的三倍。另外，Innolith 公司新研發(fā)的電池性能是美國能源部等機(jī)構(gòu)設(shè)定的能源密度目標(biāo)的兩倍。所以這是一件大事。”
特斯拉model3中國工信部公布最大續(xù)航里程595km。Innolith 公司生產(chǎn)的新型高密度鋰離子電池一次充電就能驅(qū)動一輛電動汽車行駛1000公里(621英里)。這比目前市場上的其他廠商生產(chǎn)的鋰離子電池續(xù)航性能要大得多。相比由松下生產(chǎn)的特斯拉電池，在最昂貴的型號中也只能行駛330英里左右（美國測定續(xù)航里程標(biāo)準(zhǔn)）的續(xù)航里程。大多數(shù)主要汽車制造商的目標(biāo)是在他們的電動汽車上推出類似的續(xù)航里程。
固態(tài)電池商用化還有很長的道路要走。其他公司，比如電動汽車制造商亨里克•菲斯克(Henrik Fisker)，則把希望寄托在固態(tài)電池技術(shù)上。他們聲稱，固態(tài)電池的續(xù)航能力可以達(dá)到500英里。目前大多數(shù)電動汽車使用的是“濕”鋰離子電池，這種電池使用液體電解質(zhì)來移動能量。固態(tài)電池的電池是由固體和“干燥”的導(dǎo)電材料制成的，但這項(xiàng)技術(shù)仍停留在實(shí)驗(yàn)室，尚未投入生產(chǎn)。
