汽車產業(yè)的電動智能浪潮已到來，全球主流車企紛紛發(fā)布了新能源汽車戰(zhàn)略規(guī)劃，加快電動平臺的布局，汽車電動化已經進入“由點及面”的高速成長階段。動力電池作為新能源汽車價值量最大、最核心的關鍵零部件，未來動力電池和主機廠的配套關系發(fā)展對產業(yè)變革極為重要。

今年以來，從全球來看，動力電池與主機廠新增配套供應競爭在發(fā)生明顯變化，以戴姆勒、大眾為代表的全球整車龍頭持續(xù)拓展動力電池供應商，打破了原有單點、或AB點供應格局。本篇報告將通過歷史動力電池與主機廠的配套變化、新能源汽車產業(yè)鏈分工特點、全球動力電池格局等進行分析，來推演未來動力電池配套將如何演變。

1）配套格局迎來重構：全球主流車企的動力電池配套逐漸由單點、AB點供應，逐漸向多點供應擴展。新能源汽車發(fā)展處于起步階段，車企的動力電池往往由一家或兩家電池供應商進行配套。隨著汽車產業(yè)電動化進入快速車道，以戴姆勒、大眾為代表的全球整車龍頭持續(xù)拓展動力電池供應商，率先打破了原有單點、或AB點供應格局，預計未來國內外主機廠也會逐步趨向多點供應，配套格局迎來重構。

2）中國供應全球化：海外主流電動車企電池供應將由日韓配套轉向由中國電池企業(yè)共同配套。此前，海外主流車企動力電池主要由松下、LGC、三星供應，隨著寧德時代（CATL）快速崛起，在國內處于絕對龍頭地位，已經進入了寶馬、戴姆勒、大眾、捷豹路虎等知名品牌供應鏈，此外，億緯鋰能與戴姆勒簽訂了供貨協(xié)議，孚能科技、比亞迪也有望進入海外主流車企的配套。

3）產業(yè)分工專業(yè)化：從產業(yè)分工上分析，預計主機廠未來在動力電池業(yè)務領域將延伸至PACK，而電池廠主要負責生產電芯和模組。動力電池系統(tǒng)之于電動車，其重要性可類比發(fā)動機之于燃油車。電池包是電池系統(tǒng)的重要組成部分，電池包Pack關系到電池使用壽命、整車續(xù)航里程等關鍵指標，預計主機廠未來在動力電池業(yè)務領域將延伸至PACK。電芯的研發(fā)很大程度與化學體系相關，具備較強的技術壁壘，各大電池企業(yè)憑借掌握核心技術，將在新能源汽車產業(yè)鏈分工中負責電芯和模組的制備。

新能源汽車推廣不及預期；補貼退坡超預期；比亞迪電池中性化戰(zhàn)略不達預期；動力電池技術進步不及預期等。

從全球新能源汽車產業(yè)鏈發(fā)展演變趨勢上，預計主流車企的動力電池配套逐漸由單點、AB點供應，逐漸向多點供應擴展，配套格局有望迎來重構；同時，國內優(yōu)質電池企業(yè)將有國內供應趨向全球配套。當前中國動力電池行業(yè)快速發(fā)展，競爭格局加速出清，頭部企業(yè)份額提升，全球競爭力逐步形成。