電動汽車帶來鋰電池需求提升，但也面臨鋰價下跌風險
來源：寶鄂實業(yè)
2019-03-28 13:15
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天齊鋰業(yè)8月29日發(fā)布的半年報顯示，得益于鋰產(chǎn)品銷量和售價增長，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入32.89億元，同比增長36.24％；凈利潤13.09億元，同比增長41.71％。
上半年，天齊鋰業(yè)鋰精礦銷售收入較上年同期增加23.32%，毛利率提高3.29個百分點； 鋰化合物及其衍生物的銷售收入較上年同期增加44.4%，毛利率提高4.62個百分點。
為布局上游鋰資源，天齊鋰業(yè)將以41億美元（約合 259億元人民幣）的價格收購智利礦業(yè)化工（SQM）24%的股權(quán)。上周，該公司發(fā)布H股招股書，計劃登陸H股為此收購募資。
天齊鋰業(yè)還將對澳大利亞泰利森格林布什礦場進行擴產(chǎn)，以提高鋰精礦產(chǎn)能。該礦區(qū)第二、三座化學級鋰精礦工廠正在建設(shè)中，預(yù)計將分別于2019年年中和2020年四季度投入生產(chǎn)。這兩座工廠將使格林布什礦場的年產(chǎn)量提升至約195萬噸，且繼續(xù)擁有最低的化學級鋰精礦生產(chǎn)成本。
天齊鋰業(yè)表示，擴產(chǎn)項目建成后，將為公司境內(nèi)外鋰鹽項目提供持續(xù)且充足的原料保障，提升公司市場供應(yīng)能力和份額，進而提高盈利能力，鞏固公司在全球鋰礦行業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。
天氣鋰業(yè)也在布局鋰化合物市場，計劃擴大重慶銅梁工廠的金屬鋰產(chǎn)能，以利用固體鋰電池的未來發(fā)展機遇，及金屬鋰的其他下游應(yīng)用。
2015年初起，受益于國家補貼電動汽車行業(yè)帶來的鋰電池需求提升，碳酸鋰噸價從當時的4萬余元攀升至2017年底的17萬元。今年以來，補貼退坡導(dǎo)致市場份額被氫氧化鋰擠占，碳酸鋰價格跌至6月底的約12.5萬元/噸。
6月底以來，碳酸鋰價格仍在走低。8月31日，上海有色網(wǎng)的電池級碳酸鋰均價已降至8.8萬元/噸，較年初下降約48.2%。
目前看，鋰價下跌尚未對鋰礦企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生沖擊。
鋰業(yè)巨頭贛鋒鋰業(yè)也在上半年實現(xiàn)飄紅業(yè)績，營收為23.32億元，同比增長43.47%；凈利潤8.37億元，同比增長37.82%。
其中，深加工鋰化合物業(yè)務(wù)營收同比增長27.34%，毛利率同比增加4.67個百分點；金屬鋰系列產(chǎn)品營收同比增長69.89%，毛利率同比增加17.79個百分點。
另一家鋰礦企業(yè)雅化集團上半年實現(xiàn)營收13.64億元，同比上升32.73%；凈利潤1.53億元，同比增長21.16%。其中，鋰產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)凈利0.55億元，同比增長74.45%。
在一眾業(yè)績獲增的鋰礦企業(yè)中，鹽湖股份（000792.SZ）是個特例。受鎂板塊和化工板塊拖累，該公司上半年實現(xiàn)營收78.37億元，同比上升54.71%；虧損11.8億元，較上年同期虧損增加125.75%。
2017年底，鹽湖股份子公司鹽湖鎂業(yè)年產(chǎn)10萬噸的金屬鎂一體化項目進入全面試車階段。但由于涉及工藝環(huán)節(jié)較多，上下游關(guān)聯(lián)度較高，加上原材料等因素影響，目前整體生產(chǎn)負荷較低，導(dǎo)致該公司上半年出現(xiàn)較大虧損。
青海鹽湖鹵水鋰資源儲量約占全國的八成，占全球儲量的約26％，由于品位低、鎂鋰比高，開發(fā)利用難度極大。據(jù)鹽湖股份稱，其控股子公司藍科鋰業(yè)已攻克從高鎂鋰比鹽湖鹵水中提鋰的技術(shù)難題。
上半年，藍科鋰業(yè)生產(chǎn)碳酸鋰5329噸，較去年同期增漲129.4%，銷售3949.5噸，較去年同期增漲78.47%。
鹽湖股份另一子公司青海鹽湖比亞迪資源開發(fā)有限公司，正在規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)3萬噸/年電池級碳酸鋰項目，藍科鋰業(yè)也將擴建2萬噸/年電池級碳酸鋰項目。未來，鹽湖股份的碳酸鋰年產(chǎn)能將達到6萬噸。
4月15日電動自行車新國標就要正式實施了，而新國標中明確規(guī)定整車重量不得超過55kg，而整車減重最直接的手段就是把鉛酸電池替換成鋰電池。那么這是否意味著，新國標將會重挫鉛酸電池行業(yè)呢?
已經(jīng)統(tǒng)治電動車行業(yè)20年的鉛酸電池產(chǎn)業(yè)
電動車和鉛酸電池，這兩者的發(fā)展可以說是相輔相成。即便現(xiàn)在鋰電池的占比越來越大，但鉛酸電池依舊是電動車最主要的電池品類。
大眾青睞電動車，最根本的原因就是電動車的低成本的易用性。
目前市面上銷售量最大的簡易款車型，其均價基本都在2000元左右，續(xù)航里程在30-50Km區(qū)間，完全能夠滿足民眾日常出行代步的實際需要。
相比鋰電池車型，鉛酸電池車型普遍價格會低800-1000元左右(同等規(guī)格)，對于電池規(guī)格較大的電摩品類車型，鉛酸車型的價格優(yōu)勢更加明顯。
除了價格優(yōu)勢，鉛酸電池的安全性和易用性也毫不遜色與鋰電池車型。
由于鋰電池的自身屬性，一旦電芯出現(xiàn)熱失效的情況，整個電池包都將會處于一個危險的狀態(tài)，我們也沒少看到電動車電池起火甚至爆炸的新聞，這其中鋰電池包占了大多數(shù)。
而鉛酸電池則幾乎不存在熱失效的麻煩(尤其是在放電階段)，即便鼓包的話也并不會在安全性上出現(xiàn)什么麻煩。
也正是得益于價格和安全性上的優(yōu)勢，鉛酸電池幾乎壟斷了電動車的電池市場，而近20年的發(fā)展也形成了如今一套完整的生產(chǎn)-銷售-回收產(chǎn)業(yè)鏈條。
電動車新國標強力帶動鋰電車型爆發(fā)
在長達20年的發(fā)展歷程中，鉛酸電池以其價格和安全優(yōu)勢牢牢占據(jù)了電動車電池市場的頭把交椅，但這一局面隨著電動車新國標的頒布而出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。
新國標嚴格限定了電動自行車的整車重量，而對于鉛酸電池來說，電池自重偏大(或者說能量密度過低)無法在現(xiàn)有的技術(shù)框架下獲得突破，那么如果新國標車型想要沿用鉛酸電池，只能以犧牲續(xù)航為代價。
以48V12Ah鉛酸電池為例，通常該規(guī)格電池的重量在16Kg以上，這意味著整車不含電池重量要控制在38Kg以下，并且整車的尺寸還不能超過標準，這對于車輛設(shè)計提出了極大挑戰(zhàn)。
所以，當新國標內(nèi)容公布的時候，很多人斷定，這將會成為鉛酸電池產(chǎn)業(yè)衰落的轉(zhuǎn)折點。
之后各大品牌也根據(jù)新國標要求推出過一些車型，但新車型已經(jīng)全部改用鋰電池，整體售價也隨之翻了一番。
目前電商平臺中，目前可以在北京正常上牌的電動自行車價格已經(jīng)來到了2500-3000元左右，且全部為鋰電車型。
不要高估新國標對鉛酸電池產(chǎn)業(yè)的沖擊
我們需要承認，新國標將會對鉛酸電池產(chǎn)業(yè)帶來很大的沖擊，但是我們也不能高估這種影響。
首先，電動車產(chǎn)業(yè)中，不僅僅有電動自行車品類，我們也需要看到輕便電摩和電摩品類不算增長的市場份額。
由于新國標只是針對電動自行車，而電摩品類并沒有對整車重量加以限制，所以之前使用鉛酸電池的豪華款和小包車，只要其它方面符合電摩和輕便電摩的標準就行了，鉛酸電池完全可以正常使用。
其次，鉛酸電池產(chǎn)業(yè)很大，電動車使用的動力鉛酸電池僅占到鉛酸電池整體市場份額的1/4，起動型鉛酸電池(也就是燃油車中俗稱的電瓶)才是大頭，占比接近50%，而儲能型和其它類型鉛酸電池占比約為1/4。
所以，單單電動自行車品類對于鉛酸電池行業(yè)整體的影響不會超過10%。
電動兩輪車全面鋰電化 還有很多問題待解決
鋰電池未來能取代鉛酸電池，我堅信這一點，但如果要給出一個時間點，那筆者只能說，5年內(nèi)都不要想。
