動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)格局漸漸穩(wěn) ，六氟磷酸鋰價(jià)格回歸理性了嗎？
來源：寶鄂實(shí)業(yè)
2019-03-28 13:08
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3月22日，六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)在9至15萬元/噸之間。根據(jù)監(jiān)測(cè)信息顯示，其均價(jià)雖與前一日持平，但高位數(shù)卻上行1.5萬元/噸。相對(duì)3月19日均價(jià)，僅僅三日，六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)整體上行了5000元/噸。
為此，多家證券機(jī)構(gòu)調(diào)研了國(guó)內(nèi)電解液巨頭新宙邦和天賜材料。
新宙邦董事會(huì)秘書趙志明表示，產(chǎn)品價(jià)格最終還是受市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)的影響，六氟磷酸鋰隨著近幾年的產(chǎn)能擴(kuò)張與投產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)量還是很充足，價(jià)格將不會(huì)出現(xiàn) 2016 年那樣暴漲情況。
天賜材料董事會(huì)秘書禤達(dá)燕認(rèn)為，公司六氟磷酸鋰產(chǎn)品目前以自用為主，六氟磷酸鋰價(jià)格上漲，理論上對(duì)公司業(yè)績(jī)有正向影響。作為電解液主要原料之一，假設(shè)六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，將會(huì)導(dǎo)致電解液成本上升，對(duì)于電解液供應(yīng)商而言，存在漲價(jià)的訴求。
作為國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰領(lǐng)軍企業(yè)，多氟多也表達(dá)了上述類似觀點(diǎn)。
3月16日，多氟多在投資者關(guān)系活動(dòng)中稱，雖然 2019 年市場(chǎng)的生產(chǎn)能力名義上產(chǎn)能是很大的，但是初步判斷今年供應(yīng)量和需求量不會(huì)差太多，如果基本達(dá)到平衡狀態(tài)肯定不會(huì)暴漲，但趨勢(shì)是會(huì)漲，因?yàn)槟壳皟r(jià)格偏低。國(guó)外價(jià)格比較穩(wěn)定，但國(guó)內(nèi)不一樣，國(guó)內(nèi)隨著市場(chǎng)變化大。總體價(jià)格趨勢(shì)可能會(huì)上漲，但是應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn) 2016 年那樣暴漲。
從上述電解液、六氟磷酸鋰企業(yè)回應(yīng)來看，預(yù)計(jì)2019年六氟磷酸鋰將不會(huì)再出現(xiàn)2016年的暴漲局面，但并不排除階段性漲價(jià)的可能。比如近期六氟磷酸鋰漲價(jià)主要是受上游原料氫氟酸市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行影響，再加上下游電解液市場(chǎng)相比春節(jié)期間及2月份需求回暖，六氟磷酸鋰廠家產(chǎn)能利用率不高，導(dǎo)致部分企業(yè)供不應(yīng)求，報(bào)價(jià)才有所上調(diào)。
成本方面，2019年無水氟化氫占六氟磷酸鋰總成本34.61%，是后者主要成本影響因素之一。近兩年氫氟酸價(jià)格大幅拉漲，國(guó)內(nèi)氫氟酸生產(chǎn)裝置整體開工率僅有六七成，貨源十分緊張。截至2019Q1市場(chǎng)報(bào)價(jià)11553萬元/噸。一般而言，氫氟酸每噸上漲3000元/噸，對(duì)六氟磷酸鋰的成本影響在1萬元/噸左右。
GGII認(rèn)為，在行業(yè)毛利微薄的背景下，螢石及無水氟化氫價(jià)格的持續(xù)攀升無疑加劇了六氟磷酸鋰廠家的成本壓力，不得已下六氟磷酸鋰廠家選擇提高產(chǎn)品售價(jià)。
另外，據(jù)3月13日高工鋰電CEO戰(zhàn)略會(huì)上鋰電材料企業(yè)的反饋，去年國(guó)內(nèi)電解液市場(chǎng)已經(jīng)在做虧本買賣，六氟磷酸鋰價(jià)格也一路下跌，2019年整體市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)還是將取決于六氟磷酸鋰和添加劑的價(jià)格變化。
GGII觀察，六氟磷酸鋰價(jià)格分別于2010-2015年、2015-2016年、2017-2018年出現(xiàn)"三起三落"：
2010年34萬元/噸左右下降至2015年第一季度最低點(diǎn)的8.6萬元/噸；
2015年第三季度開始上升反轉(zhuǎn)到30萬元/噸，2016年飆升至42萬元/噸的歷史高位；
2017、2018年從42萬元/噸下跌至10萬元/噸，2018年下半年最低報(bào)價(jià)9.5萬元/噸，至此部分新進(jìn)入廠家售價(jià)已經(jīng)步入邊際成本線以內(nèi)。
回顧2016年以來，六氟磷酸鋰曾經(jīng)的"黃金時(shí)代"已經(jīng)一去不復(fù)返。這主要源于動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)相對(duì)穩(wěn)定，進(jìn)入電池裝機(jī)量前十客戶供應(yīng)鏈的電解液和六氟磷酸鋰企業(yè)梯隊(duì)也相對(duì)鮮明。比較好的一點(diǎn)是，隨著下游市場(chǎng)格局的趨穩(wěn)，六氟磷酸鋰的價(jià)格也回歸到較為理性階段。
4月15日電動(dòng)自行車新國(guó)標(biāo)就要正式實(shí)施了，而新國(guó)標(biāo)中明確規(guī)定整車重量不得超過55kg，而整車減重最直接的手段就是把鉛酸電池替換成鋰電池。那么這是否意味著，新國(guó)標(biāo)將會(huì)重挫鉛酸電池行業(yè)呢?
已經(jīng)統(tǒng)治電動(dòng)車行業(yè)20年的鉛酸電池產(chǎn)業(yè)
電動(dòng)車和鉛酸電池，這兩者的發(fā)展可以說是相輔相成。即便現(xiàn)在鋰電池的占比越來越大，但鉛酸電池依舊是電動(dòng)車最主要的電池品類。
大眾青睞電動(dòng)車，最根本的原因就是電動(dòng)車的低成本的易用性。
目前市面上銷售量最大的簡(jiǎn)易款車型，其均價(jià)基本都在2000元左右，續(xù)航里程在30-50Km區(qū)間，完全能夠滿足民眾日常出行代步的實(shí)際需要。
相比鋰電池車型，鉛酸電池車型普遍價(jià)格會(huì)低800-1000元左右(同等規(guī)格)，對(duì)于電池規(guī)格較大的電摩品類車型，鉛酸車型的價(jià)格優(yōu)勢(shì)更加明顯。
除了價(jià)格優(yōu)勢(shì)，鉛酸電池的安全性和易用性也毫不遜色與鋰電池車型。
由于鋰電池的自身屬性，一旦電芯出現(xiàn)熱失效的情況，整個(gè)電池包都將會(huì)處于一個(gè)危險(xiǎn)的狀態(tài)，我們也沒少看到電動(dòng)車電池起火甚至爆炸的新聞，這其中鋰電池包占了大多數(shù)。
而鉛酸電池則幾乎不存在熱失效的麻煩(尤其是在放電階段)，即便鼓包的話也并不會(huì)在安全性上出現(xiàn)什么麻煩。
也正是得益于價(jià)格和安全性上的優(yōu)勢(shì)，鉛酸電池幾乎壟斷了電動(dòng)車的電池市場(chǎng)，而近20年的發(fā)展也形成了如今一套完整的生產(chǎn)-銷售-回收產(chǎn)業(yè)鏈條。
電動(dòng)車新國(guó)標(biāo)強(qiáng)力帶動(dòng)鋰電車型爆發(fā)
在長(zhǎng)達(dá)20年的發(fā)展歷程中，鉛酸電池以其價(jià)格和安全優(yōu)勢(shì)牢牢占據(jù)了電動(dòng)車電池市場(chǎng)的頭把交椅，但這一局面隨著電動(dòng)車新國(guó)標(biāo)的頒布而出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
新國(guó)標(biāo)嚴(yán)格限定了電動(dòng)自行車的整車重量，而對(duì)于鉛酸電池來說，電池自重偏大(或者說能量密度過低)無法在現(xiàn)有的技術(shù)框架下獲得突破，那么如果新國(guó)標(biāo)車型想要沿用鉛酸電池，只能以犧牲續(xù)航為代價(jià)。
以48V12Ah鉛酸電池為例，通常該規(guī)格電池的重量在16Kg以上，這意味著整車不含電池重量要控制在38Kg以下，并且整車的尺寸還不能超過標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)于車輛設(shè)計(jì)提出了極大挑戰(zhàn)。
所以，當(dāng)新國(guó)標(biāo)內(nèi)容公布的時(shí)候，很多人斷定，這將會(huì)成為鉛酸電池產(chǎn)業(yè)衰落的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
之后各大品牌也根據(jù)新國(guó)標(biāo)要求推出過一些車型，但新車型已經(jīng)全部改用鋰電池，整體售價(jià)也隨之翻了一番。
目前電商平臺(tái)中，目前可以在北京正常上牌的電動(dòng)自行車價(jià)格已經(jīng)來到了2500-3000元左右，且全部為鋰電車型。
不要高估新國(guó)標(biāo)對(duì)鉛酸電池產(chǎn)業(yè)的沖擊
我們需要承認(rèn)，新國(guó)標(biāo)將會(huì)對(duì)鉛酸電池產(chǎn)業(yè)帶來很大的沖擊，但是我們也不能高估這種影響。
首先，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)中，不僅僅有電動(dòng)自行車品類，我們也需要看到輕便電摩和電摩品類不算增長(zhǎng)的市場(chǎng)份額。
由于新國(guó)標(biāo)只是針對(duì)電動(dòng)自行車，而電摩品類并沒有對(duì)整車重量加以限制，所以之前使用鉛酸電池的豪華款和小包車，只要其它方面符合電摩和輕便電摩的標(biāo)準(zhǔn)就行了，鉛酸電池完全可以正常使用。
其次，鉛酸電池產(chǎn)業(yè)很大，電動(dòng)車使用的動(dòng)力鉛酸電池僅占到鉛酸電池整體市場(chǎng)份額的1/4，起動(dòng)型鉛酸電池(也就是燃油車中俗稱的電瓶)才是大頭，占比接近50%，而儲(chǔ)能型和其它類型鉛酸電池占比約為1/4。
所以，單單電動(dòng)自行車品類對(duì)于鉛酸電池行業(yè)整體的影響不會(huì)超過10%。
電動(dòng)兩輪車全面鋰電化 還有很多問題待解決
鋰電池未來能取代鉛酸電池，我堅(jiān)信這一點(diǎn)，但如果要給出一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，那筆者只能說，5年內(nèi)都不要想。
