動力鋰電池價格下降30%，能取代鉛酸電池嗎？
來源：寶鄂實(shí)業(yè)
2019-03-28 13:06
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補(bǔ)貼快速退坡趨勢下，整車企業(yè)要求動力電池企業(yè)大幅降價。今年以來，主流動力電池企業(yè)產(chǎn)品價格相比于去年普遍下降20%-30%。
動力電池企業(yè)加強(qiáng)成本管控，與之息息相關(guān)的電池材料、制造設(shè)備、電池結(jié)構(gòu)件、BMS等細(xì)分領(lǐng)域深受影響。一方面，企業(yè)產(chǎn)品毛利率下跌，整體盈利能力下降；另一方面，行業(yè)價格競爭引發(fā)一定程度的“混亂”，同時賬期拉長導(dǎo)致資金鏈面臨行業(yè)性風(fēng)險。
動力電池企業(yè)快速“降本”
10月26日，國軒高科（002074）發(fā)布2017年第三季度報(bào)告稱，今年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.55億元，同比增長9.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.40億元，同比下降13.27%。國軒高科表示，公司上半年度進(jìn)行了大范圍產(chǎn)線改造與工藝升級，對產(chǎn)能與銷售均產(chǎn)生一定程度的影響。雖然公司在新客戶開拓與新產(chǎn)品開發(fā)方面取得明顯進(jìn)步，但隨著2017年國內(nèi)新能源汽車動力電池價格普遍下降，導(dǎo)致公司動力電池產(chǎn)品毛利率下降明顯，從而影響整體盈利水平。
10月20日，中航鋰電母公司成飛集成（002190）在路演推介會上透露，今年電池產(chǎn)品價格下降幅度超過20%甚至更高一些。無獨(dú)有偶，就在上個月，比克一位負(fù)責(zé)人在一次公開會議上透露，公司產(chǎn)品價格相比于去年下降30%；天能集團(tuán)副總裁周建中在與中央電視臺就如何降低動力電池價格時表示，公司實(shí)現(xiàn)了30%的成本降幅；堅(jiān)瑞沃能（300116）在接受調(diào)研時也透露，公司產(chǎn)品每瓦時下降了一毛錢。梳理發(fā)現(xiàn)，動力電池企業(yè)快速降低成本主要有這幾個途徑：一是同供應(yīng)商談判，材料及設(shè)備端降低價格，延長賬期；二是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造環(huán)節(jié)加強(qiáng)內(nèi)部管控消化；三是產(chǎn)能釋放、規(guī)模化效應(yīng)帶來成本的降低；四是壓低產(chǎn)品毛利率。
針對降成本問題，成飛集成在接受調(diào)研者提問時回答：“今年產(chǎn)品價格下降幅度超過20%甚至更高一些。我們采取了很多積極降本的措施，包括和供應(yīng)商的談判、技術(shù)端設(shè)計(jì)上的一些考量等，從材料端，我們今年也達(dá)成了一定的降本目標(biāo)，但總的來說，成本的下降沒有產(chǎn)品價格下降快，所以影響毛利率。”
成飛集成還表示，不管國企還是民企，在民品充分競爭的市場，隨著我們的技術(shù)進(jìn)步、規(guī)?；?、產(chǎn)能釋放，我們的成本也應(yīng)該是具有市場競爭力的。事實(shí)上，由于成本下降不如產(chǎn)品價格下降快，堅(jiān)瑞沃能也透露毛利率有所下降：“去年公司毛利率39%，凈利率10%。今年上半年上游原材料在漲價，公司產(chǎn)品每瓦時又下降了一毛錢，因此今年上半年公司的毛利率降到約為32%，凈利率也有所下降。預(yù)計(jì)全年毛利率會保持在約32%這么一個水平。”
材料/設(shè)備/BMS供應(yīng)商深受影響
面對動力電池企業(yè)的強(qiáng)勢議價，四大關(guān)鍵材料中除正極和負(fù)極材料(原材料價格上漲支撐價格不跌反升)外，隔膜和電解液毛利有所下滑。
隔膜領(lǐng)域——隔膜此前被認(rèn)為是技術(shù)壁壘最高的鋰電池關(guān)鍵材料，高門檻自然形成高毛利。今年以來，受技術(shù)進(jìn)步、資本大量投入、產(chǎn)能釋放及下游壓價等多重因素影響，隔膜毛利率下滑幅度較大，同比下滑超過10%。
隔膜領(lǐng)軍企業(yè)星源材質(zhì)（300568）在2017年第三季度報(bào)告中稱，鋰離子電池隔膜產(chǎn)業(yè)相關(guān)技術(shù)的不斷進(jìn)步、資金投入形成的規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)能的迅速增加在推動生產(chǎn)成本逐步降低的同時，也使得市場競爭日趨激烈，報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品銷售價格有一定程度下滑。
公告顯示，公司前三季度營業(yè)收入3.87億元，同比增加1.15%，歸屬上市公司股東的凈利潤9176.19萬元，同比下滑25.73%。其中，第三季度營業(yè)收入1.4億元，同比增長8.92%；歸屬上市公司股東的凈利潤2084.46萬元，同比下滑31.79%。
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4月15日電動自行車新國標(biāo)就要正式實(shí)施了，而新國標(biāo)中明確規(guī)定整車重量不得超過55kg，而整車減重最直接的手段就是把鉛酸電池替換成鋰電池。那么這是否意味著，新國標(biāo)將會重挫鉛酸電池行業(yè)呢?
已經(jīng)統(tǒng)治電動車行業(yè)20年的鉛酸電池產(chǎn)業(yè)
電動車和鉛酸電池，這兩者的發(fā)展可以說是相輔相成。即便現(xiàn)在鋰電池的占比越來越大，但鉛酸電池依舊是電動車最主要的電池品類。
大眾青睞電動車，最根本的原因就是電動車的低成本的易用性。
目前市面上銷售量最大的簡易款車型，其均價基本都在2000元左右，續(xù)航里程在30-50Km區(qū)間，完全能夠滿足民眾日常出行代步的實(shí)際需要。
相比鋰電池車型，鉛酸電池車型普遍價格會低800-1000元左右(同等規(guī)格)，對于電池規(guī)格較大的電摩品類車型，鉛酸車型的價格優(yōu)勢更加明顯。
除了價格優(yōu)勢，鉛酸電池的安全性和易用性也毫不遜色與鋰電池車型。
由于鋰電池的自身屬性，一旦電芯出現(xiàn)熱失效的情況，整個電池包都將會處于一個危險的狀態(tài)，我們也沒少看到電動車電池起火甚至爆炸的新聞，這其中鋰電池包占了大多數(shù)。
而鉛酸電池則幾乎不存在熱失效的麻煩(尤其是在放電階段)，即便鼓包的話也并不會在安全性上出現(xiàn)什么麻煩。
也正是得益于價格和安全性上的優(yōu)勢，鉛酸電池幾乎壟斷了電動車的電池市場，而近20年的發(fā)展也形成了如今一套完整的生產(chǎn)-銷售-回收產(chǎn)業(yè)鏈條。
電動車新國標(biāo)強(qiáng)力帶動鋰電車型爆發(fā)
在長達(dá)20年的發(fā)展歷程中，鉛酸電池以其價格和安全優(yōu)勢牢牢占據(jù)了電動車電池市場的頭把交椅，但這一局面隨著電動車新國標(biāo)的頒布而出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。
新國標(biāo)嚴(yán)格限定了電動自行車的整車重量，而對于鉛酸電池來說，電池自重偏大(或者說能量密度過低)無法在現(xiàn)有的技術(shù)框架下獲得突破，那么如果新國標(biāo)車型想要沿用鉛酸電池，只能以犧牲續(xù)航為代價。
以48V12Ah鉛酸電池為例，通常該規(guī)格電池的重量在16Kg以上，這意味著整車不含電池重量要控制在38Kg以下，并且整車的尺寸還不能超過標(biāo)準(zhǔn)，這對于車輛設(shè)計(jì)提出了極大挑戰(zhàn)。
所以，當(dāng)新國標(biāo)內(nèi)容公布的時候，很多人斷定，這將會成為鉛酸電池產(chǎn)業(yè)衰落的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
之后各大品牌也根據(jù)新國標(biāo)要求推出過一些車型，但新車型已經(jīng)全部改用鋰電池，整體售價也隨之翻了一番。
目前電商平臺中，目前可以在北京正常上牌的電動自行車價格已經(jīng)來到了2500-3000元左右，且全部為鋰電車型。
不要高估新國標(biāo)對鉛酸電池產(chǎn)業(yè)的沖擊
我們需要承認(rèn)，新國標(biāo)將會對鉛酸電池產(chǎn)業(yè)帶來很大的沖擊，但是我們也不能高估這種影響。
首先，電動車產(chǎn)業(yè)中，不僅僅有電動自行車品類，我們也需要看到輕便電摩和電摩品類不算增長的市場份額。
由于新國標(biāo)只是針對電動自行車，而電摩品類并沒有對整車重量加以限制，所以之前使用鉛酸電池的豪華款和小包車，只要其它方面符合電摩和輕便電摩的標(biāo)準(zhǔn)就行了，鉛酸電池完全可以正常使用。
其次，鉛酸電池產(chǎn)業(yè)很大，電動車使用的動力鉛酸電池僅占到鉛酸電池整體市場份額的1/4，起動型鉛酸電池(也就是燃油車中俗稱的電瓶)才是大頭，占比接近50%，而儲能型和其它類型鉛酸電池占比約為1/4。
所以，單單電動自行車品類對于鉛酸電池行業(yè)整體的影響不會超過10%。
電動兩輪車全面鋰電化 還有很多問題待解決
鋰電池未來能取代鉛酸電池，我堅(jiān)信這一點(diǎn)，但如果要給出一個時間點(diǎn)，那筆者只能說，5年內(nèi)都不要想。
