三元加速發(fā)展，磷酸鐵鋰量價(jià)齊跌，鈷酸鋰持平，錳酸鋰產(chǎn)銷增長

2018年三元正極材料價(jià)格先漲后跌，全年同比上漲。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年電解鈷均價(jià)同比增長30%至51.74萬元/噸，但年末較年初價(jià)格下降35%至34萬元/噸；

四氧化三鈷全年均價(jià)同比增長15%至39.8萬元/噸，但年末較年初價(jià)格下降33%至26.5萬元/噸；電池級(jí)碳酸鋰全年均價(jià)同比下滑22%至11.91萬元/噸，其中年末較年初價(jià)格下降53%至8.25萬元/噸。

受原材料價(jià)格波動(dòng)影響，三元正極材料價(jià)格先漲后跌，總體均價(jià)上漲，但年末價(jià)格均較為弱勢。

NCM523動(dòng)力型三元正極材料2018年均價(jià)同比增長9%至20.4萬元/噸，但年末較年初價(jià)格下降32%至15.5萬元/噸。

2018年三元正極材料產(chǎn)量同比增長26%至16.5萬噸，振華、當(dāng)升、容百、杉杉等企業(yè)產(chǎn)量超過萬噸。

根據(jù)鑫欏資訊對(duì)國內(nèi)28家三元材料企業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，2018年三元材料產(chǎn)量為16.5萬噸，同比增長26%，其中貴州振華、當(dāng)升科技、寧波容百、長遠(yuǎn)鋰科、廈門鎢業(yè)、湖南杉杉等企業(yè)產(chǎn)量上萬，湖南桑頓、天津巴莫、湖南瑞翔、江門科恒、湖南金富力、青島乾運(yùn)、新鄉(xiāng)天力等企業(yè)產(chǎn)量超過5000噸。

磷酸鐵鋰正極材料2018全年量價(jià)齊跌，德方納米、貝特瑞、國軒高科產(chǎn)量前三。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊數(shù)據(jù)，受原材料碳酸鋰價(jià)格下跌和需求下滑影響，磷酸鐵鋰正極材料2018年均價(jià)同比下降21%至7.01萬元/噸，其中年末較年初價(jià)格下滑31%至6.05萬元/噸；2018年，磷酸鐵鋰正極材料年度產(chǎn)量同比下降8%至6.82萬噸。

其中，德方納米受益于大量供應(yīng)CATL，產(chǎn)量第一；貝特瑞產(chǎn)量位居第二；而國軒高科在2018年下半年以來通過新建產(chǎn)能出量，位居前三。

鈷酸鋰正極材料價(jià)格跟隨鈷價(jià)波動(dòng)。

鈷酸鋰體系主要應(yīng)用于智能手機(jī)和平板電腦等消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域，由于今年鈷價(jià)維持高位導(dǎo)致鈷酸鋰正極材料價(jià)格較高，近年鈷酸鋰市場領(lǐng)域逐漸被三元正極材料替代。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，受原材料鈷價(jià)波動(dòng)影響，鈷酸鋰正極材料2018年均價(jià)同比增長9%至41.5萬元/噸，其中年末較年初價(jià)格下滑27%至30萬元/噸；

鈷酸鋰正極材料產(chǎn)量基本持平，行業(yè)集中度高。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2018年，鈷酸鋰正極材料年度產(chǎn)量同比微增0.05萬噸至5.37萬噸，基本持平。

鈷酸鋰正極材料行業(yè)集中度較高，CR5超過80%，廈門鎢業(yè)、湖南杉杉、天津巴莫、天津盟固利、格林美前五大鈷酸鋰廠家的產(chǎn)量為4.3萬噸。

錳酸鋰正極材料價(jià)格繼續(xù)下滑，價(jià)格優(yōu)勢凸顯。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊數(shù)據(jù)，動(dòng)力型錳酸鋰正極材料2018年均價(jià)同比下降4%至5.80萬元/噸，其中年末較年初價(jià)格下滑34%至4.30萬元/噸。隨著今年碳酸鋰價(jià)格回落，錳酸鋰體系的價(jià)格優(yōu)勢凸顯。

錳酸鋰正極材料行業(yè)集中度不高，2018年產(chǎn)量同比增長55%至5.5萬噸，受益于性價(jià)比優(yōu)勢、三元混雜需求和下游市場擴(kuò)展。

錳酸鋰體系在低端數(shù)碼、動(dòng)力市場擴(kuò)張較快，電動(dòng)自行車、老人代步車等應(yīng)用領(lǐng)域逐漸涉及，產(chǎn)品性能逐漸提升，提升在純電動(dòng)客車配套的錳酸鋰電池能量密度可超115Wh/kg。

此外，根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，錳酸鋰正極材料和三元正極材料混雜的比例占今年國內(nèi)錳酸鋰需求70-80%。

2018年國內(nèi)錳酸鋰廠家行業(yè)集中度不高，增長較快的主要企業(yè)為中信大錳、貴州丕丕丕等。

負(fù)極材料：量價(jià)穩(wěn)健，龍頭表現(xiàn)較好

2018年負(fù)極材料量價(jià)穩(wěn)健，原料針狀焦價(jià)格和石墨代工價(jià)格帶來壓力。根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊數(shù)據(jù)，負(fù)極材料2018年產(chǎn)量增長28.98%至25.28萬噸；

受原材料針狀焦價(jià)格支撐，國產(chǎn)中端人造石墨類負(fù)極材料2018年均價(jià)同比增長7%至5.4萬元/噸，其中年末較年初價(jià)格下滑6%至5.15萬元/噸。

2018年，由于有效產(chǎn)能較低、下游石墨電極需求增長導(dǎo)致針狀焦繼續(xù)供不應(yīng)求、價(jià)格較高，給負(fù)極材料市場帶來壓力。

此外，2018年石墨化代工價(jià)格基本平穩(wěn)，截止到2018年底約22000萬元/噸。

行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，龍頭廠商表現(xiàn)相對(duì)較好。2018年鋰電負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，負(fù)極材料廠商跟隨主要鋰電廠家就近建廠，繼續(xù)綁定大客戶，擴(kuò)張主要集中在電費(fèi)便宜、環(huán)保相對(duì)寬松的區(qū)域，且擴(kuò)建規(guī)模較大。

隨著動(dòng)力電池行業(yè)集中度逐漸集中，給行業(yè)龍頭供貨的負(fù)極材料廠商出貨量較好，行業(yè)中小企業(yè)承壓。

電解液：價(jià)格先跌后漲受原材料波動(dòng)影響，產(chǎn)量穩(wěn)健增長

2018年電解液價(jià)格先跌后漲，全年由于行業(yè)價(jià)格競爭激烈等原因均價(jià)下跌，受原材料漲價(jià)影響調(diào)漲。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和鑫欏資訊數(shù)據(jù)，2018年主流電解液均價(jià)同比下跌33%至4.14萬元/噸，年末較年初價(jià)格下滑19%至3.95萬元/噸。

2018年1~8月，行業(yè)價(jià)格競爭激烈、原料六氟磷酸鋰價(jià)格下跌等因素帶動(dòng)電解液價(jià)格下跌，2018年8月開始，由于DMC、DEC等溶劑由于環(huán)保、產(chǎn)能收縮等因素價(jià)格上漲，帶動(dòng)電解液價(jià)格環(huán)比回調(diào)，但同比仍然處于低位。

2018年11月，受原材料氫氟酸漲價(jià)推動(dòng)，六氟磷酸鋰價(jià)格有所調(diào)漲，支撐電解液價(jià)格。