鋰電池板塊持續(xù)活躍，你知道哪些鋰電池概念股值得關(guān)注嗎？
來源：寶鄂實業(yè)
2019-05-05 14:36
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鋰電池概念板塊表現(xiàn)亮眼，昨日，鋰電池指數(shù)上漲2.18%，板塊內(nèi)有多只股票漲停。有分析指出，近年來我國新能源汽車行業(yè)增長速度較快，動力電池行業(yè)有望步入高速擴張期。那么，哪些鋰電池概念股值得關(guān)注呢？我們來看看。鋰電池板塊持續(xù)活躍鋰電池板塊股票龍頭新宙邦：新宙邦產(chǎn)品主要有鋰電池化學(xué)品、電容器化學(xué)品、有機氟化學(xué)品、半導(dǎo)體化學(xué)品以及LED封裝材料等系列。目前，產(chǎn)品已批量出口日本、韓國、美國、巴西、歐洲等國家和地區(qū)。憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢、卓越的產(chǎn)品品質(zhì)以及良好的售后服務(wù)，新宙邦在國內(nèi)外客戶中贏得了良好的口碑。星源材質(zhì)：深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司成立于2003年9月，注冊資本人民幣1.92億元，是中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)新能源材料領(lǐng)域的國家級高新技術(shù)企業(yè)。星源材質(zhì)已成立廣東省微孔電池隔膜材料工程技術(shù)研究開發(fā)中心、廣東省博士后創(chuàng)新實踐基地、深圳市鋰電池隔膜工程技術(shù)中心等。天賜材料：公司是一家專業(yè)從事個人護理品功能材料、鋰離子電池材料、有機硅橡膠材料的高科技民營企業(yè)。公司下設(shè)遂昌天賜高新材料科技有限公司和九江天賜高新材料有限公司兩家全資子公司，同時控股廣州天賜有機硅科技有限公司。公司近年來取得多項科技成果，申請專利25件，其中授權(quán)發(fā)明專利10件。當升科技：北京當升材料科技股份有限公司，成立于2001年，是一家由大型科研院所的科研人員創(chuàng)業(yè)，從事新能源材料研發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。目前當升科技在國際前6大鋰電巨頭中擁有5家客戶，也是全球唯一同時向中、日、韓高端鋰電客戶提供高品質(zhì)鋰電正極材料的供應(yīng)商。
自從2012年國務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》后，我國新能源汽車2016年、2017年銷量已經(jīng)連續(xù)兩年超過全球新能源汽車銷量的一半。就在近期，又有兩條利多新能源汽車發(fā)展的消息出爐，即在今年“兩會”政府工作報告中，政府明確提出新能源汽車購置稅優(yōu)惠政策延長3年；工信部長苗圩在接受相關(guān)媒體采訪時提出，2020年新能源汽車占比要達到10%。新變化有望刺激新能源汽車行業(yè)發(fā)展速度超出之前市場的預(yù)期。供需格局的改變將帶動新能源汽車的心臟“動力電池”的需求。國盛證券預(yù)測，2018~2020年，動力電池需求量將分別達到45/63/89GWh，復(fù)合增長率36%。其中，三元需求分別為22/40/64GWh，復(fù)合增長率達58%。
動力電池的發(fā)展是與新能源汽車發(fā)展息息相關(guān)的，在新能源汽車快速發(fā)展的過去5年內(nèi)，動力電池裝機量復(fù)合增長率高達160%。如今按照乘用車用動力電池4~6年進入報廢期、商用車用動力電池3年進入報廢期限制，券商普遍預(yù)計2018年開始，我國新能源汽車動力電池將會進入大規(guī)模退役階段，這意味著社會上將出現(xiàn)新一輪更換潮的到來。東吳證券陳顯帆測算，2018年退役動力鋰電到池將達到11.09GWh，對應(yīng)65.91億市場空間，2020年則對應(yīng)148.2億市場空間。
三元正極最具潛力高鎳化大勢所趨
在動力電池構(gòu)成中，正極材料在鋰電池總成本中占據(jù)40%左右的比例，且其對鋰電池的比容量、安全性、穩(wěn)定性及循環(huán)壽命等主要指標起著決定性作用。在正極材料種類劃分上，當前，已經(jīng)市場化的鋰電池正極材料包括鈷酸鋰(LCO)、錳酸鋰(LMO)、磷酸鐵鋰(LFP)以及三元材料鎳鈷錳酸鋰(NCM)、鎳鈷鋁酸鋰(NCA)等產(chǎn)品。
其中，鈷酸鋰理論比容量可達到270mAh/g以上，目前已達到實際比容量在150mAh/g左右，未來可提升空間較大，但其缺點在于更高電壓下結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，且鈷資源緊缺，成本劣勢不可忽視；錳酸鋰理論比容量不到150 mAh/g，考慮到其能量密度與高溫性能，未來應(yīng)用會受限，其優(yōu)勢在于錳資源豐富，成本偏低；磷酸鐵鋰理論比容量可達到170mAh/g，目前實際比容量在140mAh/g左右，未來進一步上調(diào)空間不大，優(yōu)勢在技術(shù)較為成熟，安全性能較好，在我國主要用于新能源客車領(lǐng)域；三元NCM是通過調(diào)配Ni(鎳)、Co(鈷)、Mn(錳)的比例，來獲得不同的電極特性，鎳可提高材料容量，鈷主要起到穩(wěn)定層狀結(jié)構(gòu)作用，錳則可以提高安全性和穩(wěn)定性，目前來看，三元材料具有能量密度高、循環(huán)壽命較長、安全性能較好等優(yōu)點。
在動力電池中，三元正極材料NCM(鎳鈷錳酸鋰)主要包括NCM111、NCM532、NCM622、NCM811等類型。目前國內(nèi)三元正極材料以NCM523為主，占比76%，NCM333和NCM622占比分別為13%和10%。由于動力電池對能量密度要求越來越高，同時對鈷價格的擔(dān)憂也加速企業(yè)進行高鎳化正極材料的研發(fā)，未來動力電池將更多采用高能量密度的NCM811和NCA(鎳鈷鋁酸鋰)。NCA材料鎳含量高，能量密度類似NCM811型，壓實密度接近NCM523型，但因NCA合成難度較高，目前國內(nèi)僅有少數(shù)幾家企業(yè)在試生產(chǎn)，如比亞迪、國軒高科、中航鋰電、CATL、億緯鋰能等。
在高鎳三元材料方面，當前國內(nèi)在其上布局的A股上市企業(yè)數(shù)量并不多，僅有杉杉股份、當升科技等幾家龍頭企業(yè)涉足。其中，杉杉股份作為全球最大的鋰電池原材料綜合供應(yīng)商，其正極材料產(chǎn)銷量全球第一。子公司杉杉能源計劃固定資產(chǎn)累計投資50億，建設(shè)10萬噸高能量密度正極材料，其中一期產(chǎn)能2萬噸，計劃于2020年底前完成，一期第一階段產(chǎn)能1萬噸，計劃于2018年底建設(shè)完成，公司高電壓鈷酸鋰和532/622三元占比將不斷提升。
當升科技前瞻性地布局高鎳產(chǎn)品，且持續(xù)擴張高鎳產(chǎn)能，NCM811產(chǎn)品已開始批量向客戶供貨，NCA產(chǎn)品也進入中試階段；三期年產(chǎn)1.8萬噸NCM811/NCA項目工程建設(shè)工作已啟動，未來正極材料產(chǎn)能將達到3.4萬噸/年。受益于鋰電正極材料銷售持續(xù)大幅增長，公司預(yù)計2018年一季報實現(xiàn)凈利潤3500萬元至4000萬元，同比增長78.21%~103.67%。作為三元高鎳化領(lǐng)軍企業(yè)，有望享受技術(shù)發(fā)展紅利。
除了上述兩家龍頭公司以外，其他正極材料企業(yè)則從其他角度向產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸。例如天賜材料、格林美向原料端布局，分別采購上游鋰資源和鈷資源，鎖定上游資源供給。科恒股份在鋰電業(yè)務(wù)的布局則是設(shè)備、材料雙輪驅(qū)動，材料方面，公司正極材料現(xiàn)有產(chǎn)能800噸/月，二期規(guī)劃產(chǎn)能包括5000噸/年的三元材料和3000噸/年的高壓鈷酸鋰(見表1)。
